Material elaborado a partir de las recomendaciones realizadas por el Departamento de Finanzas de la Universidad de Laussane, Suiza

Antes de operar:

I. Pronostique

• Desarrolle un escenario propio y varios alternativos.
  
• Compare con la percepción dominante en el mercado.

II. Analice

• Estime sus flujos de efectivo y sus riesgos en diferentes escenarios.
  

Al evaluar una posible operación con derivados:

III. Examine

• Desglose la operación en sus componentes elementales.
  
• Elimine la palanca financiera.Comprenda las implicaciones operativas de la estrategia adoptada.
  
• Identifique las variables que tienen mayor impacto en el valor de la transacción.
  

IV. Simule

• Calcule el punto de equilibrio al momento de negociar y el grado de apalancamiento, su evolución en el tiempo y bajo escenarios alternativos.
  

V. Dimensione

• Determine tamaño y grado de apalancamiento óptimos
  

VI. Comprometa

• Comprometa a su contraparte a ofrecer posturas con un máximo "spread".
  
• Fije la frecuencia y tamaño de compra-venta.
  
• Pida que le definan si son precios para operar, teóricos o precios promedio de mercado.
  
• Conozca y evalúe los métodos de su contraparte y su calidad crediticia.
  
• Compare sus precios con los de otros mercados.
  

Al aprobar una operación:

VII. Faculte

• Defina quién puede contratar derivados, de qué clase y por qué valor. Identifique si se necesitan firmas mancomunadas.
  
• Reconozca las condiciones en que puede entrar a una transacción, especialmente con derivados que no se han operado antes.
  

VIII. Limite

• Establezca los perfiles de riesgo aceptables.
  
  • Riesgo mercado: límites para delta, gama, vega o rho.
    
  • Riesgo crédito: límites a contrapartes y concentración, establezca mecanismos automáticos para llamadas de aportaciones extraordinarias y otros apoyos a la calidad crediticia.
    

IX. Asegúrese

• Asegúrese que dispone de sistemas, procedimientos, estándares contables, manuales, registros y personas adecuadas para operar y monitorear posiciones.

Después de operar:

X. Monitoree

• Determine parámetros de variación y establezca mecanismos que activen el cierre automático de posiciones en caso de rompimiento de dichos parámetros.
  
• Determine procedimientos y personas con autoridad para desactivarlos.