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RECOMENDACIONES

 

Si Usted desea participar en MexDer, Mercado Mexicano de Derivados, es conveniente tener en cuenta los Diez Mandamientos para el uso de Derivados.

Material elaborado a partir de las recomendaciones realizadas por el Departamento de Finanzas de la Universidad de Laussane, Suiza.

Antes de operar:

I. PRONOSTIQUE

  • Desarrolle un escenario propio y varios alternativos.
  • Compare con la percepción dominante en el mercado.


II. ANALICE

  • Estime sus flujos de efectivo y sus riesgos en diferentes escenarios.

Al evaluar una posible operación con derivados:

III. EXAMINE

  • Desglose la operación en sus componentes elementales.
  • Elimine la palanca financiera. Comprenda las implicaciones operativas de la estrategia adoptada.
  • Identifique las variables que tienen mayor impacto en el valor de la transacción.

IV. SIMULE 

  • Calcule el punto de equilibrio al momento de negociar y el grado de apalancamiento, su evolución en el tiempo y bajo escenarios alternativos.

V. DIMENSIONE

  • Determine tamaño y grado de apalancamiento óptimos.

VI. COMPROMETA

  • Comprometa a su contraparte a ofrecer posturas con un máximo "spread".
  • Fije la frecuencia y tamaño de compra-venta.
  • Pida que le definan si son precios para operar, teóricos o precios promedio de mercado.
  • Conozca y evalúe los métodos de su contraparte y su calidad crediticia.
  • Compare sus precios con los de otros mercados.

Al aprobar una operación:

VII. FACULTE

  • Defina quién puede contratar derivados, de qué clase y por qué valor. Identifique si se necesitan firmas mancomunadas.
  • Reconozca las condiciones en que puede entrar a una transacción, especialmente con derivados que no se han operado antes.

VIII. LIMITE

  • Establezca los perfiles de riesgo aceptables.
    • Riesgo mercado: límites para delta, gama, vega o rho.
    • Riesgo crédito: límites a contrapartes y concentración, establezca mecanismos automáticos para llamadas de aportaciones extraordinarias y otros apoyos a la calidad crediticia.

IX. ASEGÚRESE

  • Asegúrese que dispone de sistemas, procedimientos, estándares contables, manuales, registros y personas adecuadas para operar y monitorear posiciones.

Después de operar:

X. MONITOREE

  • Determine parámetros de variación y establezca mecanismos que activen el cierre automático de posiciones en caso de rompimiento de dichos parámetros.
  • Determine procedimientos y personas con autoridad para desactivarlos.

 

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